夹缝难生存，力特8.64亿元售出南科偏光片厂
来源：势银膜链
8月12日，台湾偏光板厂力特光电董事会通过出售南科厂房，售予台湾集成电路制造公司 （台积电），交易总金额新台币36.5亿元台币（（折合约8.64亿人民币），初步估计，扣除原始帐列成本，出售利益约6.5亿元台币（折合约1.54亿人民币）。力特说明，建物面积17万8707.68平方公尺，折合约5万4059.07坪，出售目的在活化资产、偿还银行贷款，对18家银行联贷债务将从62亿元台币（折合约14.68亿人民币）降至26亿元台币（折合约6.16亿人民币）。另外，厂房转让后，力特每月减少折旧费用约1500万元台币（折合约355.2万元人民币），减少利息支出及其他费用约1100万元（折合约260.48万元人民币），但租金收入减少900万元台币（折合约213.12万元人民币）。
受大陆面板厂扩产影响，台湾面板厂压力增加，长期来看台湾偏光片价格仍将呈现缓步下跌的格局，而大陆的偏光片市场则呈现了不同的局面。在产线建设和庞大下游市场的双重作用下，全球平板显示产业重心已转向中国大陆，预计2020年国内面板产能将达到1.84亿平方米。其中，未来几年中国大陆将有多达6条以上10.5/11代液晶面板生产线量产，预计2020年起每年将释放超过7,000万平方米65寸及更大尺寸面板产能，成为市场需求中增长最快的部分。由于大陆面板产业的快速发展，以及上游材料与设备的国产化鼓励政策，大陆偏光片厂商积极加大研发投入及产能规模扩张。研究与顾问公司TrendBank数据显示，偏光片整体市场规模极其庞大，2019年整体出货量接近4.8亿平米，产值接近600亿元。从偏光片几大主流供应商未来方向来看，除了大陆地区依然进行扩产外，其他地区少有新产能开出：日东电工集团市场策略开始向医药、健康领域倾斜，偏光片部门重心转向技术输出和材料供应，并于2018年1月转让苏州工厂。住友化学2019年底重构LCD用偏光片产线，停止现有部分产线运营，减小通用产品比例。杉杉股份拟收购韩国LG化学旗下在中国大陆、中国台湾和韩国的LCD偏光片业务及相关资产，基准购买价为7.7亿美元(约合人民币54.4亿元)。研究与顾问公司TrendBank预计，到2022年，如果杉杉成功收购LG化学偏光片并良好整合，我国的LCD偏光片国产化自给率将爆发式增长到80%，能极大地弥补国产偏光片的短板，具有重大战略意义。
目前，大陆主要的偏光片生产厂商为三利谱和盛波光电。三利谱主要产品包括TFT系列和黑白系列偏光片两类，是我国国内少数具备TFT-LCD用偏光片生产能力的企业之一，且已成为了包括京东方、天马、龙腾光电等国内液晶面板和液晶显示模组生产企业的合格供应商。三利谱目前生产线最宽宽幅为1490mm，不能满足公司在43寸以上液晶面板用偏光片提高竞争力的需要。因此，公司于今年2月计划募资不超过11亿元，投入超宽幅TFT-LCD用偏光片生产线项目。募投项目达产后，公司将新增3000万平方米TFT偏光片产能，不仅能新增65寸-105寸液晶面板配套偏光片的经济生产能力，还能在43寸-65寸液晶面板配套偏光片产品获得比现有生产线更高的裁切利用率，增强公司在大尺寸偏光片方面的竞争优势。除此之外，合肥2500mm生产线也在建设之中，预计2021年底完成，2022年中量产，该生产线一旦完工，公司将正式进军高利润的大尺寸偏光片领域，带来巨额利润。盛波光电目前共有6条量产生产线，1条在建生产线，分设坪山、龙华两处工厂。目前公司产品现已涵盖TN型、STN型、TFT型、3D立体显示、OLED显示、平板显示及柔性显示相关光学薄膜等领域。
此外，还有其他公司也布局了偏光片项目。昆山之奇美材料科技有限公司从事研发、制造偏光板、光学功能膜、光学补偿膜显示屏材料，总投12000万的偏光片项目将于2020年正式投产。皖维高新已有“500万平米/年聚乙烯醇（PVA）光学薄膜生产线”实现产业化。而为实现产品链配套和共同发展，公司“年产700万平米偏光片项目”已于8月初开工建设。正威国际集团（海安）的“光电显示偏光片产业基地项目”总投资100亿元，分三期建设，一期、二期总投资50亿元，将建设4条TFT-LCD等级偏光片生产线，年产8400万平方米偏光片。锦宏偏光片项目由杭州锦江集团开发，总投资60亿元，所有生产线达产后，DBEF生产线产能1200万平方米，PMMA产能1亿平方米，表面涂覆5000万平方米，1500mm偏光片生产线产能1500万平方米，2500mm偏光片生产线产能4000万平方米。明基材将重心放在加大铝塑膜及医疗产品和解决方案份额上。